主要观点

    2004 年出台的《企业年金试行办法》和《企业年金管理试行办法》为年金的实际运营提供了准则，确定了企业年金的设立为自愿参保性质，为企业年金进入规范化发展拉开了大幕。然而，多年后的年金发展速度缓慢，且十分不均衡。多数成立年金计划的企业注册在上海、深圳等经济发达的沿海地区；这些企业大多分布在铁路、电网、石油石化、金融等垄断度较高的行业。年金规模的增长取决于覆盖率和缴费率的提升。

    在以下篇幅中，我们将尝试对如何抵达该目标提出几个建议方案? 提高税收优惠力度：在我国，鉴于企业缴费不得超过工资8%的规定，建议可先将免税额度从不超过工资总额的5%提升至8%，网页版私服奇迹，并视情况，进一步放宽企业缴费总额及免税额度的限制。此举将调动企业设立年金的积极性，在提升缴费率的同时提升覆盖率。针对中小企业，不应强调企业的缴费比例，而应注重于职工个人的缴费税收优惠。在美国，2019 年个人缴费的免税额度为1.9 万美元，约占同期美国人均收入的39%。建议我国放宽个人4%的缴费限制，对于欲增加年金计划缴费的员工提供更高的缴费总额及免税额度，以最大限度调动员工参保的积极性。

    提高投资收益：适当、有序地放宽投资权益类产品的比例有着众多好处。其一，年金的属性为长期资金，可以承受股市的短期波动以换取更高的中长期收益。更高的收益率不仅能加大年金规模，且能通过提升年金的替代率，进一步加大员工参与年金的意愿。其二，养老金等长期资金如能以更大的力度参与股市，则可削减以投机为主的短期资金力量，推动股市的成熟，进一步促进社会资源的合理分配。其次，境外资产与境内资产的相关性较低，把境外资产纳入投资组合不但可以降低组合的整体波动，还可有效提升收益风险比。再次，委托人和受托人对投资管理人的考核周期过短，且衡量标准通常为1 年以内的过往业绩，甚至短至3 个月的过往业绩。但随着养老金产品的数量和历史业绩记录年限的进一步提升，相信该情况会得以大幅改善。

    提高透明度：为了增加员工对于年金的依赖和信任感，让年金真正起到人才激励的作用，强烈建议企业在员工群体中加强对年金体制的宣传力度，并在第一时间披露年金计划的运行情况，让员工加深对于年金的了解，提早为自己规划养老储蓄。

    提高便携性：为了提升年金在中小企业间的覆盖率，建议鼓励中小企业缩短关于企业缴费及其投资收益的归属期或直接取消归属期。